雷志海看好AI基建與醫療股　百萬元配置建議三成投向亞洲股票

美國大選結果引發市場對人工智能監管和數據中心建設的憂慮，美股一度受壓。安柏環球金融集團首席投資總監雷志海接受《星島頭條》訪問時表示，監管加強未必是壞事，反而可能讓AI行業淘汰只追逐熱潮、缺乏實質業務的公司，令市場從失控膨脹轉向較有秩序的調整。他認為AI長遠仍有發展空間，但投資者要小心揀選受惠企業。 雷志海指出，部分公司近年借AI概念吸引資金，例如由比特幣挖礦業務轉而冠上「AI雲」名號。若監管收緊，這類跟風企業或會被逐步篩走，資金亦可能集中到具備實際訂單和收入的供應商。他建議關注電力供應、電氣設備及基礎原材料等AI基建環節，而不是盲目追捧大型科技公司。 他提到，Alphabet、Amazon、Meta和Microsoft等企業今年資本開支合計高達7400億美元，但面對開源模型的價格競爭，投資回本期可能需要重新評估，因此不宜只因公司規模大便認定前景穩妥。談到英偉達，他認為情況喜憂參半：高階晶片需求仍強，但部分與其合作或獲其投資的新興雲端企業負債較高，若融資出現問題，亦可能帶來連帶影響。 除AI供應鏈外，雷志海看好醫療保健板塊。他表示，跨國藥企受到藥價壓力和中美研發合作限制，但部分創新藥研發已進入收成階段；加上相關股份此前受壓、企業盈利相對穩定，具備價值投資的吸引力。 至於亞洲市場，他認為韓股估值已具吸引力，三星電子與SK海力士股價較高位回落，投資者可考慮留意；韓國造船、汽車、精密工業和消費品牌也令市場產業較為多元。日本部分中型企業則在晶片塗層、隔熱等細分領域佔有重要地位，同樣值得觀察。 若以100萬元閒置資金作配置，雷志海提出「槓鈴策略」：30%投資AI基建及硬件設備，30%投向醫療保健，另外40%配置亞洲股票基金，並可側重韓國與日本。他表示不會選擇黃金及債券。談及港股，他認為市場缺乏直接受惠AI熱潮的晶片和硬件企業，但仍有價值型市場的吸引力，並預期恒指明年有機會重上26000點，甚至挑戰28000點。以上看法為雷志海受訪時的分析與建議，並非確定的市場結果。